اثر تقلبات أسعار النفط على عوائد الأسهم في بورصة سعودية من 2015-2026

Abstract

هدفت هذه الدراسة إلى البحث في أثر تقلبات أسعار النفط على عوائد الأسهم في البورصة السعودية خلال الفترة الممتدة من 2015 إلى 2026. اعتمدت الدراسة على المنهج الوصفي والمنهج دراسة الحالة في الجانب التطبيقي، حيث تم استخدام نماذج GARCH، وتم الاعتماد على برنامج EViews من أجل تحليل البيانات واختبار فرضيات الدراسة . توصلت الدراسة إلى وجود علاقة ذات دلالة إحصائية بين تقلبات أسعار النفط وعوائد الأسهم في البورصة السعودية، حيث تؤثر التغيرات في أسعار النفط بصورة مباشرة على أداء السوق المالية، كما أظهرت النتائج وجود علاقة طويلة الأجل بين المتغيرين. وبينت الدراسة أيضاً أن ارتفاع أسعار النفط يساهم في تحسين عوائد الأسهم، في حين تؤدي الانخفاضات الحادة في أسعار النفط إلى تراجع أداء السوق المالية وزيادة درجة التقلبات This study aimed to investigate the impact of oil price fluctuations on stock returns in the Saudi stock market during the period from 2015 to 2026. The study adopted the descriptive approach and the case study approach in the applied aspect, where GARCH models were used, and the EViews software was relied upon to analyze the data and test the study hypotheses. The study found a statistically significant relationship between oil price fluctuations and stock returns in the Saudi stock market, as changes in oil prices directly affect the performance of the financial market. The results also revealed the existence of a long-term relationship between the two variables. Furthermore, the study showed that rising oil prices contribute to improving stock returns, while sharp declines in oil prices lead to a deterioration in stock market performance and an increase in the degree of volatility.