دورالشمول المالي في تحقيق الاستقرار المالي في الجزائر :دراسة قياسية للفترة2004- 2024

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى تحليل أثر الشمول المالي باعتباره إحدى الآليات الاستراتيجية الداعمة لتعزيز الاستقرار المالي في الجزائر خلال الفترة الممتدة من 2004إلى 2024، وذلك من خلال دراسة طبيعة العلاقة بين أبعاد الشمول المالي ومؤشرات الاستقرار المالي. ويقاس الشمول المالي بالاعتماد على بعدي الوصول والاستخدام، في حين يتم قياس الاستقرار المالي من خلال نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي، ونسبة القروض المتعثرة، وإيرادات النفط، باعتبارها مؤشرات تعكس مستوى الاستقرار والأداء المالي والاقتصادي. ولتحقيق أهداف الدراسة، تم الاعتماد على المنهج الوصفي التحليلي لتأطير الجوانب النظرية المرتبطة بموضوع الدراسة، إلى جانب المنهج الكمي باستخدام نموذج الانحدار الذاتي للفجوات الزمنية الموزعةARDL بهدف قياس وتحليل العلاقة الديناميكية بين متغيرات الدراسة في الأجلين القصير والطويل، اعتمادًا على بيانات سنوية موثوقة صادرة عن البنك الدولي وبنك الجزائر. وأظهرت نتائج الدراسة وجود علاقة توازنية طويلة الأجل بين مؤشرات الشمول المالي ومؤشرات الاستقرار المالي، كما أثبتت نتائج اختبار الحدود وجود تكامل مشترك بين متغيرات الدراسة، مع تباين في طبيعة واتجاه وقوة تأثير مؤشرات الشمول المالي على أبعاد الاستقرار المالي خلال الأجلين القصير والطويل. كما بينت النتائج وجود تأثيرات متفاوتة لمؤشرات الشمول المالي على الأبعاد المدروسة، بما يؤكد أهمية الشمول المالي كأداة داعمة لتعزيز الاستقرار المالي وتحسين كفاءة النظام المالي. وتوصي الدراسة إلى ضرورة دعم سياسات الشمول المالي وتعزيز كفاءة توجيه الموارد المالية بما يسهم في دعم استقرار النظام المالي وتحقيق أداء اقتصادي أكثر استدامة في الجزائر. This study examines the impact of financial inclusion as a strategic mechanism for enhancing financial stability in Algeria during the period 2004–2024, by analyzing the relationship between financial inclusion dimensions and financial stability indicators. Financial inclusion is measured through access and usage dimensions, while financial stability is assessed using GDP per capita, non-performing loan ratios, and oil revenues. The study employs a descriptive-analytical approach alongside a quantitative approach using the Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model to analyze the relationship between the variables in both the short and long run, based on annual data from the World Bank and the Bank of Algeria. The findings indicate the existence of a long-run equilibrium relationship and cointegration between financial inclusion and financial stability indicators. Results also reveal varying effects of financial inclusion indicators on financial stability dimensions across both time horizons, highlighting the role of financial inclusion in strengthening financial stability and improving the efficiency of the financial system. The study recommends strengthening financial inclusion policies and improving the allocation of financial resources to support financial system stability and promote sustainable economic performance in Algeria